倒闭、并购、烧钱,快递行业激战2021(一)

发布时间:2021-11-03 阅读量:6462

经历了两年的洗牌期,快递行业迎来了一次重大的并购案。 

10月29日,极兔速递和百世签订收购协议,极兔将以68亿元的价格收购百世的国内快递业务。 

根据百世集团公告,百世预期将收到约39亿的现金。交易还需得到监管的审批,百世目前预期将于2022年一季度完成交易。另外,此次转让仅限快递业务,对百世的国际、快运和供应链业务没有影响。 

近年来,快递行业维持“四通一达+顺丰”的格局。2019年,竞争加剧下,没有巨额资金支撑的二线快递公司曾爆发倒闭潮,通达系进一步建立优势。 

但2020年,极兔入局,在义乌将快递单价杀至1元之下,牵制了通达系,因价格战的日渐激烈,行业内迎来一场血战。 

在这场战局中,百世快递并没有换来单量的高速增长,反而迎来了亏损加剧的局面。 


如今,极兔与百世即将合并,行业的格局顷刻改变,未来将是属于“三通一达一兔+顺丰”的快递江湖了。 

不过,接下来,快递头部玩家们面临的局面也并不乐观,激烈的厮杀还将持续。 

长期的价格战,让被认为最能赚钱的快递公司顺丰,都一度陷入亏损,企业还需要更多的资金投入。强监管之下,未来快递行业低价竞争的困局或许将有明显改善,但这也意味着,玩家需要在服务方面深挖护城河,难度不小。 

快递行业难赚钱,早在数年前,快递企业便意识到这一点,开始将目光投向更多领域。不仅开辟与主业相关的业务,也不断跨界到新的领域,比如今年就曾传出中通跨界房地产、韵达试水无人机研发等消息。 

随着极兔和百世这场并购案的进行,快递行业或许也将走入寡头垄断的阶段,市场份额将进一步聚集在头部玩家身上,玩家们将如何面临这一大变局?

破产、倒闭、并购,

快递行业持续洗牌 

一直以来,国内快递行业集中度较低,维持“四通一达一兔+顺丰”格局的同时,玩家也陷入长期的价格战、同质化竞争。 

并购重组,是行业优胜劣汰、进入下一阶段的标志。 

就在今年5月,一家二线快递企业速尔快递曾发布公告,宣布进入破产重组程序。早在2019年,这家企业先后传出资金短缺、网络停摆、债务缠身等消息,陷入生死存亡的困局,直到今年4月正式开始推进破产重组。

这场行业洗牌起源于2019年3月。媒体曝光原安能快递部分加盟商开始维权讨要加盟费及损失,此后安能快递从快递转型速运业务;同月,如风达快递宣布暂停业务,数千名员工及供应商被拖欠款项;全峰快递的青旅物流母公司曝出申请破产的消息;国通快递被曝自2018年下半年经营困难,决定在同年3月长期“停工放假”。 

二线快递企业在挤压下,多数只能破产倒闭。 

如今,第一梯队的百世被极兔并购,既代表着行业的整合仍在进行,也意味着行业竞争迎来了新的阶段。 

收购消息公布前夕,百世集团的市值约为7.4亿美元,快递业务的交易作价超过集团整体市值约49%。 

这笔交易将为百世集团补充一大笔现金,而此前其财务状况并不乐观。百世集团自2017年上市以来一直亏损,2021年二季度,百世营收73.7亿元,同比下降5%;净亏损4.68亿元,同比去年同期扩大超十倍。 

快递业务是百世集团的营收支柱,为集团贡献了一半以上的营收,但与此同时,在市场环境变化等各种因素下,这一业务的发展前景并不明朗。 

2021年二季度,百世集团的快递业务营收42.8亿元,同比下降17%。业绩下滑的主要原因是,百世快递的单量增速放缓,单票收入也有所降低。 

市场竞争逐渐加剧,但百世快递没能抢到蛋糕。 

财报显示,其2021年二季度单量增速,从去年同期的19.3%放缓到1.2%。但根据国家邮政局统计数据,今年1月份-8月份,行业业务量累计完成673.2亿件,同比增长40.1%,百世快递的单量增速远低于行业平均水平。 

市场份额上,百世也并不占据优势地位。截至二季度,百世快递以40亿的包裹量,占据8.38%的市场份额,在“四通一达一兔+顺丰”中排名垫底。

并不明朗的发展前景下,百世决定出售快递业务也在情理之中。 

百世集团创始人周韶宁在一封内部信中称,根据协议,百世将在国内快递相关公司的股权、资产、网点、运转中心、人员、技术和系统等转让给极兔。 

这一交易可能让快递行业的格局生变。目前快递市场还没有玩家能一统江湖,极兔收购百世后,两者合并起来的单量规模将堪比韵达、圆通。 

未来,快递江湖将转变为“三通一达一兔+顺丰”的新格局。2021年第二季度,百世快递市占率8.2%,日均单量约为2500万,百世快递与极兔的市占率合计超过16.4%,低于中通20.7%的市占率,与圆通16.7%的市占率不相上下,但将高于其他通达系、顺丰快递的市占率。 

根据南方周末报道,一位极兔员工提到,极兔一直希望这笔收购能够走简易案件程序申报,缩短审查时间,避免中间出现意外情况。另外,由于两者合并后市占率并不太高,这一交易通过的可能性较高。

未完待续...

原文作者:连线Insight

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